Métricas de amplitud y régimen del mercado

Un índice te dice cómo les fue a unas pocas empresas grandes. La amplitud te dice qué hizo el resto del mercado. Esta página define cada número de la tarjeta Estado del mercado, explica qué significa una lectura alta o baja y enumera los eventos de amplitud que señala la tarjeta.

Cada número describe un grupo, como el Top 500, en una sesión. Los números se agrupan según la pregunta que responden. Participación está en todos los planes. Volumen, Concentración y Co-movimiento requieren Super Pro.

No hay una puntuación combinada. Una mezcla de 0 a 100 promediaría justo lo que más quieres ver, como un índice que sube mientras la acción típica cae. Lee cada número por separado, junto a su percentil vs 1 año.

Participación: ¿cuántas acciones participan?

Un índice puede subir gracias a unos pocos gigantes mientras la mayoría de las acciones cae. La participación cuenta cabezas: cada acción cuenta una vez, sea cual sea su tamaño. Mira aquí si un movimiento tiene un apoyo amplio o depende de unos pocos valores.

Alcistas frente a bajistas

La proporción del grupo que cerró al alza en el día, sobre las acciones que cerraron al alza o a la baja. Rango: del 0 al 100 %, con el 50 % como equilibrio. Alto: subieron la mayoría de las acciones. Bajo: cayeron la mayoría. Ejemplo: un 72 % en un día en que el índice sube un 0,3 % indica una subida amplia. Advertencia: un solo día tiene mucho ruido. El valor queda en blanco si se movieron menos de cinco acciones del grupo. Para ver los recuentos detrás de la proporción (cuántas acciones subieron, bajaron y cerraron sin cambios), pasa el cursor sobre el valor en la web o toca la fila en el móvil.

Sobre la media de 50 días

La proporción de acciones que cotizan por encima de su propia media móvil de 50 días: la tendencia a medio plazo de la acción típica, no del índice. Rango: del 0 al 100 %. Alto: la mayoría de las acciones está en tendencia alcista a medio plazo. Bajo: la mayoría está en tendencia bajista. Cambio: el cambio en 10 sesiones, en puntos porcentuales, muestra si la participación se amplía o se estrecha. Advertencia: solo cuentan las acciones con 50 sesiones de historial.

Sobre la media de 200 días

La misma medida frente a la media de 200 días: la tendencia a largo plazo de la acción típica. Rango: del 0 al 100 %. Se mueve despacio, así que su cambio en 10 sesiones suele ser pequeño. Advertencia: solo cuentan las acciones con 200 sesiones de historial, así que un grupo lleno de salidas a bolsa recientes se calcula sobre menos valores.

Nuevos máximos y mínimos de 52 semanas

Dos filas, Nuevos máximos de 52 semanas y Nuevos mínimos de 52 semanas: la proporción de acciones que marcan un máximo de un año y la que marca un mínimo de un año, en el día. Rango: del 0 al 100 % cada una, aunque unos pocos puntos ya es mucho. Ni siquiera un día fuerte suele llevar a una décima parte del grupo a un nuevo máximo. Cómo leerlo: muchos máximos nuevos indican liderazgo. Muchos mínimos nuevos mientras el índice está cerca de su máximo son una señal clásica de un mercado que se estrecha. Advertencia: solo cuentan las acciones con un año de historial. Ambas son proporciones sobre esas acciones, nunca recuentos, así que un grupo que crece no las infla.

Índice máximos-mínimos

Los nuevos máximos como proporción de nuevos máximos más nuevos mínimos, promediada en 10 sesiones. La tarjeta lo llama Índice máximos-mínimos (10 d). Rango: de 0 a 100, con 50 como equilibrio. Cerca de 100: dominan los máximos nuevos. Cerca de 0: dominan los mínimos nuevos. Advertencia: una sesión sin ningún máximo ni mínimo nuevo no tiene cociente, así que la media la deja fuera. El valor queda en blanco si menos de 5 de las 10 sesiones tienen cociente.

Volumen: ¿acompaña el dinero?

Contar acciones trata igual a una empresa diminuta que a un gigante. El volumen pondera cada acción por los dólares negociados en ella, así que muestra si el dinero está del mismo lado que el recuento. Esta sección requiere Super Pro.

Volumen al alza

La proporción del volumen en dólares del día negociada en acciones que subieron. Rango: del 0 al 100 %, con el 50 % como equilibrio. Alto: la compra fue amplia en dólares. Bajo: lo fue la venta. Los días por encima del 90 % o por debajo del 10 % son sesiones raras y de un solo lado (consulta Días alcistas y bajistas del 90 %).

Volumen frente a lo normal

Cómo se compara el volumen total en dólares de hoy con el mismo día de la semana de las 12 semanas anteriores, en desviaciones típicas. Rango: normalmente de −2 a +2. Positivo: más actividad de lo habitual. Negativo: menos. Advertencia: los lunes solo se comparan con lunes, y los viernes de vencimiento mensual de opciones solo entre sí, porque ambos suelen ser distintos. Los días de cierre anticipado no tienen lectura.

TRIN (índice Arms)

Acciones alcistas ÷ acciones bajistas, dividido entre volumen al alza ÷ volumen a la baja, sobre el volumen en dólares. Rango: normalmente de 0,5 a 2, con 1 como neutral. Por debajo de 1: el volumen favorece a las acciones que suben. Por encima de 1: favorece a las que bajan. Advertencia: es asimétrico (un día muy de un solo lado puede marcar 3 o más) y tiene mucho ruido de un día a otro. Es una fila avanzada: desactiva Mostrar métricas avanzadas en los ajustes de la tarjeta para ocultarla.

Concentración: ¿son unos pocos valores o todo el mercado?

Un índice que sube puede significar que sube todo el mercado o que suben unas pocas de las empresas más grandes. Estos números distinguen los dos casos. Revísalos antes de leer un movimiento del índice como algo que dice sobre las acciones en general. Esta sección requiere Super Pro.

Peso de los 10 mayores

Qué parte de la rentabilidad del grupo en las últimas 21 sesiones (aproximadamente un mes) vino de sus 10 mayores contribuyentes, ponderando cada acción por su volumen en dólares. La tarjeta lo llama Peso de los 10 mayores (21 d). Alto: un puñado de valores llevó el movimiento. Bajo: se repartió entre muchos. Advertencia: puede superar el 100 % o ser negativo cuando el resto de las acciones se movió en sentido contrario. Un 250 % significa que los 10 mayores subieron mientras el resto cayó.

Número efectivo de impulsores

Aproximadamente cuántas acciones impulsaron el movimiento del grupo en el día, mostrado como "≈ 40 de 500". El segundo número es cuántas acciones tuvieron precio en la sesión. Bajo: el grupo se movió como si solo importaran unos pocos valores. Alto: el movimiento se repartió ampliamente. Advertencia: compáralo con el tamaño del grupo. ≈ 40 es estrecho en un grupo de 500 y muy estrecho en uno de 2.000.

Acción media frente al índice

La rentabilidad equiponderada de las últimas 21 sesiones menos la rentabilidad ponderada por volumen en dólares. La tarjeta lo llama Acción media frente al índice (21 d). Negativo: la acción típica se quedó por detrás de lo que muestra un índice dominado por las grandes empresas. Positivo: a la acción típica le fue mejor. Advertencia: la ponderación es por volumen en dólares, no por capitalización, así que se parece a la diferencia entre un índice equiponderado y uno ponderado por capitalización, pero no es lo mismo.

Co-movimiento: ¿se mueven juntas o por sus propias noticias?

Cuando las acciones se mueven por las noticias de su empresa, elegir acciones importa. Cuando todas se mueven juntas, importa más el mercado en su conjunto. Estos números te dicen en qué tipo de mercado estás. También importan para la diversificación: las posiciones que se mueven juntas se protegen menos entre sí. Esta sección requiere Super Pro.

Correlación media

Cuánto se parecieron los movimientos de las acciones del grupo en las últimas 21 sesiones, de media entre todos los pares. La tarjeta la llama Correlación media (21 d). Rango: de 0 a 1 en la práctica. Baja: cada acción se mueve por sus propias noticias, un mercado para elegir valores. Alta: todo se mueve a la vez, un mercado guiado por la macro o los titulares. Cambio: frente a las 21 sesiones anteriores, que no comparten ningún día con las actuales. Advertencia: cada acción cuenta lo mismo, así que un pico de volumen en un valor no arrastra la lectura.

Fuerza de rotación

Quita el movimiento común del mercado, y esto es cuánto de lo que queda corresponde a un grupo de acciones moviéndose contra otro. Por ejemplo: los semiconductores contra todo lo demás, las empresas pequeñas contra las grandes, la energía contra la tecnología. Alta (para este grupo): el mercado se ha dividido en bandos, aunque el índice parezca tranquilo. Advertencias: te dice que el mercado se ha dividido, no qué grupos están en cada lado. Incluso un mercado aleatorio marca alrededor de 0,05 en 21 sesiones, y ese nivel cambia con el tamaño del grupo. Compara el valor de hoy solo con el historial de este grupo (la columna vs 1 año), nunca con un número fijo ni con otro grupo. Por eso su punto se colorea según su percentil en su propio último año, no según su nivel.

Leer la correlación y la rotación juntas

Si todas tus posiciones están en un mismo lado de la división, en la práctica tienes una sola posición, y una fuerza de rotación al alza hace que eso pese más.

Eventos

La tarjeta marca algunas sesiones con un chip de evento. Cada chip aparece solo en la sesión en que ocurre el evento. Los umbrales son los publicados, no ajustados a los datos de scanr. La mayoría se diseñó sobre el recuento de todos los valores del NYSE, que incluye fondos y acciones preferentes. En estos grupos de acciones ordinarias saltan con menos frecuencia que las versiones que quizá veas citadas. Los días del 90 % y el suelo de Lowry leen el volumen, así que requieren Super Pro. Los demás leen la participación y aparecen en todos los planes.

Días alcistas y bajistas del 90 %

Un día en que al menos el 90 % del volumen en dólares se negoció en acciones que subieron (un Día alcista del 90 %), o como mucho el 10 % (un Día bajista del 90 %). Son sesiones raras y de un solo lado.

Suelo de Lowry

Un día alcista del 90 %, o dos días alcistas del 80 % seguidos, en las cinco sesiones siguientes a un día bajista del 90 %: una venta fuerte a la que responde rápido una compra fuerte.

Impulso de amplitud de Zweig

La media móvil de 10 sesiones de la proporción alcista pasa de menos del 40 % a más del 61,5 % en 10 sesiones: un giro rápido de venta generalizada a compra generalizada.

Impulso suave

La proporción de acciones sobre su media de 50 días pasa de menos del 30 % a más del 70 % en 10 sesiones.

Ruptura de Deemer

En 10 sesiones, las acciones alcistas superan a las bajistas en al menos 1,97 a 1.

Mercado dividido

Los nuevos máximos y los nuevos mínimos son inusualmente altos a la vez, cada uno por encima de las tres cuartas partes de sus últimas 63 sesiones: líderes y rupturas a la baja ampliándose juntos.

¿Es una señal de trading?

No, por sí sola no. Estos números describen el estado del mercado. Nadie ha demostrado que actuar según alguno de ellos mejore las rentabilidades, y ni siquiera el historial más largo de esta página cubre más que unos pocos ciclos de mercado completos. Úsalos como contexto de lo que hacen tus escaneos y tus posiciones, no como órdenes de compra o venta.

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